AI ASIC / 定制芯片

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超大规模云厂商自研芯片绕开英伟达溢价，AVGO/MRVL 是隐形大赢家

叙事 Narrative

Google TPU (AVGO 代工设计)、Meta MTIA、Amazon Trainium2 (MRVL 合作)、Microsoft Maia (MRVL)、OpenAI ASIC 项目 —— ASIC 已成为云厂商对抗英伟达 GPU 溢价的关键武器。本主题覆盖从设计代工 (AVGO/MRVL) 到互联芯片 (ALAB/CRDO) 再到 IP/foundry 受益方 (ARM/TSM)。INTC 是 ASIC 故事的潜在搅局者 (Gaudi 路线 + 18A 代工)。

Catalyst

AVGO 每季度 AI 收入指引（GTAI revenue 拐点）；MRVL Trainium/Maia ramp；Hyperscale capex 信号；INTC 18A 客户公布

成分股 · 7 只

按权重排序

代码	名称	角色	现价	日涨跌	PE	权重	备注
AVGO	博通 Broadcom	龙头	—	—	—	100	Google TPU/Meta MTIA 主供，AI 网络芯片双王
MRVL	迈威尔 Marvell	龙头	—	—	—	90	Trainium2/Maia 合作，光 DSP 双轮驱动
TSM	台积电 TSMC	受益	—	—	—	85	ASIC 唯一可行代工厂（CoWoS 产能瓶颈）
ARM	ARM Holdings	受益	—	—	—	75	几乎所有 ASIC 都基于 ARM 架构
ALAB	Astera Labs	中游	—	—	—	70	PCIe/CXL retimer，AI 服务器内部互联
CRDO	Credo Tech	中游	—	—	—	65	AEC 有源电缆，数据中心机柜内互联
INTC	英特尔 Intel	弹性	—	—	—	35	Gaudi 路线 + 18A 代工搅局者，转型不确定

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本主题为站长手工策展，仅供研究参考，**不构成投资建议**。